机械行业周报:PMI指数低于预期 继续关注铁路、油气和农业机械
行业动态信息机械整体:
11月PMI整体指数较好,机械PMI指数继续低于预期通用设备制造业PMI指数49.9、环比下降0.8个点、又回到50以下;专用设备制造业PMI指数40、环比继续下降2.9个点,连续9个月低于50、继续低于预期。11月份PMI数据显示,通用设备景气度回升有一定反复、主要是对专用设备的预期没有兑现,专用设备新订单继续萎靡、复苏持续低于预期;由于前期闲置产能较大、订单复苏有所延后。
重申关注景气度上升和高景气度子行业
从三季报总结来看,今年前三季度景气度上升的行业包括铁路设备、油气设备、农机、航空航天,景气度下降的行业包括工程机械、重矿设备、机床,煤炭机械仍维持在较高的景气度水平,造船仍维持在较低的景气度水平。建议关注高景气度和景气度上升行业,重点推荐中国南车、晋西车轴、杰瑞股份、惠博普、天地科技、机器人、太阳鸟、中联重科、三一重工和航空动力等。这和我们年初以来一直从需求稳增和*策弹性两个角度把握今年机械行业投资机会完全切合。
铁路设备:动车组招标有望启动,铁路设备行业景气提升;十二五期间快速铁路里程目标可能提高,今年铁路建设进入冲刺期;
工程机械:销量未见明显好转,关注利用小时数变化;
油气设备:国际油价3个月来首次月度上涨,持续看好油气设备高景气;页岩气二次招标结果下周可能公布,行业将迎系统性反弹机会;
海工装备:本周主要海工订单中国内两家企业首次获得;
煤炭机械:煤价仍稳定;山东矿机一块土地性质获变更,建议加入关注名单;
船舶制造:世界新船订单复苏缓慢,行业业绩最差时候未到;
农业机械:农业机械化整体处于快速发展的*金机遇期,重点推荐新研股份;
机械基础件:三季度行业随主机行业而回暖,继续推荐轴研科技;
*工行业:本周成功发射"两箭两星",空间基础设施加速组。